Bitcoin Nieuws | Crypto centrum

Slechts 4%? Coinbase-tarief op USDC onthult focus op crypto-kredietrisico

Coinbase’s rentetarief onder de markt op deposito’s van de stablecoin USDC zou vertrouwen in zijn eigen kracht kunnen onthullen – een gok dat klanten het cryptocurrency-platform zullen zien als een veilige plek om te bewaren hun geld. Toen de grootste Amerikaanse cryptocurrency-uitwisseling vorige week de nieuwe stortingsservice uitrolde voor de dollar-gekoppelde stablecoin USDC, met een koers van 4%, prees het de mogelijkheid om klanten te betalen “meer dan 50x het landelijke gemiddelde van een traditionele spaarrekening.” Coinbase deed niet zijn uiterste best om te benadrukken dat andere crypto-leenplatforms hogere tarieven bieden aan deposanten – in de buurt van 8%. De cryptogeldschieter Celsius, bijvoorbeeld, adverteert momenteel met een jaarlijks percentage rendement (APY) op USDC-deposito’s van 8,88%. Gevraagd naar de depositorente onder de markt, wees Coinbase op de gevaren van het uitlenen van geld aan platforms die mogelijk riskanter zijn: “We hebben onlangs de opkomst gezien van crypto-renterekeningen die aantrekkelijke tarieven op de activa van klanten”, zei een vertegenwoordiger van Coinbase in een e-mail als antwoord op vragen die door CoinDesk werden gestuurd. “Hoewel de hoge rentetarieven aantrekkelijk zijn, kunnen ze verschillende risiconiveaus met zich meebrengen”, voegde de vertegenwoordiger eraan toe. “Als u de volledige voorwaarden leest, merkt u mogelijk dat uw activa worden uitgeleend aan niet-geïdentificeerde derden en onderhevig zijn aan hun kredietrisico, wat kan leiden tot een totaal verlies van uw crypto-bezit.” Dergelijk commentaar benadrukt een steeds relevantere vraag naarmate meer cryptocurrency-bedrijven grote institutionele beleggers en bedrijven proberen te lokken naar digitale activamarkten met beloften van hoog rendement: wat is de kredietwaardigheid van de geldschieter die de deposito’s aanvaarden, en zal zij ze kunnen terugbetalen wanneer deposanten om terugbetaling vragen? Storten is lenen Net zoals grote bedrijven doorgaans lagere rentetarieven betalen op obligaties dan een kleinere uitgever van junk-grade, kan Coinbase wedden dat het kan wegkomen met het betalen van een lagere rente op deposito’s, omdat het een grote, bekende speler is in de cryptocurrency-industrie, met een aandeel dat openbaar wordt verhandeld – wat betekent dat het financiële overzichten en een overvloed aan informatie over zijn risico’s. “We weten niet de exacte juridische structuur waarin Coinbase dit heeft verpakt, maar 4% is misschien geen slecht tarief voor toegang tot de schuldenmarkten als het onder het kamp van een ongedekte aansprakelijkheid van het bedrijf,” schreef David Grider, hoofd strateeg voor digitale activa bij Fundstrat, in zijn wekelijkse nieuwsbrief op 30 juni. “Maar veel gebruikers zullen Coinbase terecht als een zeer kredietwaardige lener beschouwen en de mogelijkheid om ‘aan hen te lenen’ aantrekkelijk vinden .” Circle, de crypto-native financiële dienstverlener die de USDC stablecoin aandrijft, biedt ook een APY van ongeveer 4% op zijn USDC Circle Yield product. Circle Yield is “een product van institutionele kwaliteit”, zei Jeremy Allaire, CEO bij Circle, onlangs op CoinDesk TV’s “First Mover”. “De USDC die wordt uitgeleend, is overcollateraliseerd op ons platform, wat erg belangrijk is”, zei hij. De onlangs gelanceerde Compound Treasury-activiteiten van Compound Labs bieden een APY van ongeveer 4% op deposito’s van Amerikaanse dollars, die vervolgens worden omgezet in USDC en geïnvesteerd in de gedecentraliseerde uitleenprotocol. De website van Compound Treasury zegt dat de rekeningen worden aangeboden door “Compound Prime LLC”, dat volgens regelgevende deponeringen een bedrijf is dat is opgericht in Delaware. De rekeningen worden volgens de website gedeeltelijk aangeboden door de digitale activafirma Fireblocks Inc. en Fireblocks LLC, een geldservicebedrijf. Een competitieve markt De relatief lage rente van Coinbase zou goed getimed kunnen zijn in termen van de marktdynamiek: sommige cryptocurrency-geldschieters zijn onlangs hun depositorente verlaagden, deels omdat de markt is afgekoeld van eerder in het jaar. BlockFi, Ledn en Matrixport hebben hun rentetarieven op deposito’s van USDC voor juli verlaagd te midden van veranderende marktomstandigheden, terwijl de tarieven op de beste gedecentraliseerde financieringsprotocollen (DeFi) zoals dYdX, Aave en yearn.finance zijn al zo laag als 0,47% . BlockFi’s nieuwe rentetarieven voor USDC-deposito’s in juli liggen tussen 5% en 7,5%, afhankelijk van de grootte van de deposito’s. Ledn en Matrixport zitten in het bereik van 6,5% tot 9,5%. “De vraag naar leningen is niet groot”, zei Cynthia Wu, hoofd bedrijfsontwikkeling en verkoop bij Matrixport in Hong Kong. Met de prijs van bitcoin “bereikbaar rond de $ 30.000 , is er niet veel te doen.” De angst bij het storten van tokens op een uitleenplatform is dat het bedrijf in de problemen kan komen. De rekeningen worden niet gedekt door de Federal Deposit Insurance Corp.-verzekering, zoals het geval is met spaardeposito’s bij een Amerikaanse bank. Wat kan er mis gaan? Zoals Grider schreef, zijn de risico’s talrijk: “Als de activa van de geldschieters op de een of andere manier in waarde worden verminderd tijdens een uitverkoop waarbij geliquideerd onderpand de verstrekte leningen niet dekt, of tijdens een hack-loss fondsen, of door het in gebreke blijven van een tegenpartij zonder zekerheden, of door onjuist beheer – gebruikers kunnen een aanzienlijk deel van hun geld verliezen, aangezien dit soort instellingen niet gereguleerd zijn zoals banken.” CoinDesk meldde in juni dat de cryptocurrency-bewaarder Prime Trust zijn contract met Celsius had verbroken, daarbij verwijzend naar ” rode vlaggen .” Een persoon die bekend is met de situatie en niet geïdentificeerd wilde worden vanwege de gevoeligheid van de zaak, zei dat het risicoteam van Prime Trust zich zorgen maakte over de strategie van Celsius om “eindeloos activa te herhypothekeren . Een woordvoerder van Celsius vertelde CoinDesk dat het bedrijf crypto-activa van inwoners van New York “nooit opnieuw heeft gehypothetiseerd”. Onder de servicevoorwaarden van Celsius heeft het bedrijf ook activa voor klanten in de staat Texas en Washington. Celsius “mag activa en in aanmerking komende digitale activa lenen, verkopen, verpanden, hypothekeren, toewijzen, investeren, gebruiken, vermengen of anderszins vervreemden aan tegenpartijen of de in aanmerking komende digitale activa bij tegenpartijen houden, en we zullen onze beste commerciële en operationele inspanningen doen om te voorkomen dat verliezen”, aldus de voorwaarden. Begin juni kondigde Celsius aan dat het meer dan $200 miljoen had geïnvesteerd in mijnbouwapparatuur en andere investeringen. Opbrengstgeneratie en duurzaamheid Andere cryptogeldschieters, die nog steeds relatief hogere APY’s verstrekken voor hun USDC-deposito’s zoals Nexo en Voyager Digital – met APY’s van respectievelijk 12% en 9% – zeggen dat hun hogere tarieven worden gerechtvaardigd door de manier waarop zij het geld van deposanten beheren. “Er zijn natuurlijk momenten waarop we iets meer geld hebben dat rente oplevert”, zei Antoni Trenchev, mede-oprichter en managing partner van Nexo, in een e-mailreactie via een vertegenwoordiger. “In deze situaties houden we ons bezig met marktneutrale handelsstrategieën om opbrengsten te genereren.” Trenchev voorspelde dat de toetreding van Coinbase tot de USDC-opbrengst-verdienende producten uiteindelijk “ondermaatse” platforms uit de markt zou duwen. “Dit proces wordt al duidelijk”, zei Trenchev. “Niet-duurzame diensten verliezen langzaam aan grip.” “Bij Voyager voeren we een gedegen due diligence- en risicobeperkingsanalyse uit voordat we activa uitlenen”, zei Steve Ehrlich, CEO en mede-oprichter van Voyager, via een vertegenwoordiger. “Voyager leent alleen activa uit aan zeer doorgelichte financiële instellingen die voldoen aan de regelgeving en goed gekapitaliseerd zijn, elk met een vertrouwde basis van tegenpartijen.”

Post a Comment

You don't have permission to register
  • bitcoinBitcoin (BTC) $ 28,827.00 0.7%
  • ethereumEthereum (ETH) $ 1,757.95 1.38%
  • tetherTether (USDT) $ 1.00 0.09%
  • usd-coinUSD Coin (USDC) $ 1.00 0.11%
  • bnbBNB (BNB) $ 300.74 0.14%
  • xrpXRP (XRP) $ 0.385245 2.78%
  • binance-usdBinance USD (BUSD) $ 1.00 0.11%
  • cardanoCardano (ADA) $ 0.456827 1.34%
  • solanaSolana (SOL) $ 41.42 0.4%
  • dogecoinDogecoin (DOGE) $ 0.081952 4.69%